Die Blockchain ist eines der meistdiskutierten Technologien der letzten Jahre. Dieser Artikel ist der 2. Teil der Serie “Die Revolution ist da, Zeit sie zu begreifen – Warum wir uns mit Blockchain, Web3.0 und DAOs beschäftigen?” Im Folgenden beschäftigen wir uns mit den Anwendungsfeldern:

1.       Stablecoins

Bitcoin, die erste Kryptowährung, wurde 2008 geschaffen, die ersten Stablecoins (bitUSD und Tether) im Jahr 2014. Der Markt für Kryptowährungen ist für seine Volatilität bekannt. Das bedeutet, dass die Preise von Coins abrupt steigen und fallen können, was es für Anleger schwierig macht, sich auf einen bestimmten Coin festzulegen. Mit Stablecoins wird dieses Problem jedoch gelöst. Stablecoins sind auf der Blockchain geprägte digitale Währungen, die in der Regel durch eine von vier zugrundeliegenden Sicherheitsstrukturen identifizierbar sind: fiat-, krypto-, oder rohstoffgestützt. Die stabilen Vermögenswerte machen diese Coins weniger anfällig für Schwankungen und halten ihre Preise stabil. Bestimmte Stablecoins verwenden auch einen Algorithmus, um ihren Wert vergleichsweise stabil zu halten, wie etwa UST.

Die meisten Stablecoin-Projekte verwenden die Ethereum-Blockchain, um Transaktionen aufzuzeichnen. Einigen Schätzungen zufolge wird das Ethereum-Netzwerk von etwa 50 % der Stablecoins genutzt. Beispiele für andere Blockchains, deren Infrastruktur genutzt wird, sind Terra Luna, TRON, Hashgraph, Stellar oder eine eigene Blockchain. Auch neuere Layer-1-Lösung werden mittlerweile zunehmend von Stablecoins eingesetzt, etwa Algorand oder Solana. Bei den meisten Stablecoins ist die Referenzwährung der US-Dollar. Die den Stablecoins zugrundeliegenden Geschäftsmodelle sind ebenfalls zahlreich. Es gibt gemeinnützige Projekte und Projekte, die Gewinne aus einem Zahlungsstrom, der als Dividende an die Token-Inhaber gezahlt wird, erwirtschaften, indem sie Transaktionsgebühren, Gebühren für die Erstellung und Abhebung von Coins/Token (für die Umwandlung von Fiat-Geld in Stablecoins und umgekehrt) erheben und Gewinne aus den Zinsen der gehaltenen Vermögenswerte erzielen.

2.       Decentralized Apps (DApps)

Ein wesentliches Feature der Blockchain-Technologie ist es, dass darauf Anwendungen laufen können, die in der Lage sind, sich selbstständig und automatisiert auszuführen, wenn bestimmte Bedingungen eintreten, sogenannte Smart Contracts. Damit wird beispielsweise das Senden und Empfangen von Cryptowährungen ermöglicht. Aber genau diese Smart Contracts ermöglichen es Entwicklern, weitaus anspruchsvollere Anwendungen zu entwickeln. Diese Programme nennt man dezentrale Apps oder DApps.

3.       Decentralized Finance (DeFi)

Ein besonders großes Anwendungsfeld für DApps liegt im Finanzbereich und zwar überall dort, wo über einen Intermediär Transaktionen durchgeführt werden. Das Finanzsystem ist voll von diesen Intermediären, die den Geldverkehr zwischen den Parteien regeln, wobei jeder von ihnen für die Inanspruchnahme der Dienste Gebühren verlangt.

Nehmen wir an, Sie kaufen mit Ihrer Kreditkarte neue Schuhe. Der Betrag wird vom Händler an eine akquirierende Bank weitergeleitet, die die Kartendaten an das Kreditkarteninstitut weiterleitet. Das Institut gleicht die Belastung aus und fordert eine Zahlung von Ihrer Bank an. Ihre Bank genehmigt die Abbuchung und sendet die Genehmigung an das Kreditkarteninstitut und über die akquirierende Bank zurück an den Händler. Jede Instanz in der Kette erhält ein Entgelt für diese Dienste und die Händler müssen in aller Regel dafür bezahlen.

Alle Finanztransaktionen benötigen Zeit, kosten Geld und müssen von jemandem verwaltet werden. Sie sind dadurch auch nicht immer überall und für jeden auf der Welt zugänglich.

Mit DeFi ist daher weniger eine spezielle Technologie oder ein Geschäftsmodell gemeint, vielmehr handelt es sich dabei um eine Bewegung, die mit Hilfe der Blockchain-Technologie jeden einzelnen Transaktionsprozess im Finanzbereich in einer dezentralisierten, günstigeren und für jeden zugänglicheren Art und Weise neu erfindet.

Die drei wichtigsten Anwendungsbereiche von DeFi DApps sind derzeit:

• Schaffung von monetären Bankdienstleistungen (z. B. Ausgabe von Stablecoins)
• Bereitstellung von Peer-to-Peer- oder gepoolten Kredit- und Darlehensplattformen mit der Möglichkeit der Rendite-Erzielung (sog. Yield Farming)
• Ermöglichung fortschrittlicher Finanzinstrumente wie DEX, Tokenisierungsplattformen, Derivate und Prognosemärkte
• Innerhalb dieser drei Bereiche gibt es mehrere Arten von DeFi-Diensten. Einige andere Beispiele für Produkte und Anwendungsfälle sind Finanzierungsprotokolle, Software-Entwicklungstools, Indexkonstruktion, Protokolle für Abonnementzahlungen und Datenanalyseanwendungen. DeFi dApps können auch für Know-your-customer-, Anti-Money-Laundering- und andere Identitätsmanagementdienste verwendet werden.

4.       Metaverse

Microsoft führte das Metaverse als Grund für den Kauf des Spieleentwicklers Activision Blizzard für atemberaubende 68,7 Milliarden Dollar an. Das zeigt die Brisanz des Themas derzeit wohl am stärksten auf.

Jetzt mag man sich fragen, warum macht das Microsoft? Dazu müssen wir ein Stück in die Geschichte der Mensch-Computer-Interaktionen eintauchen. Als die ersten Computer Mitte des letzten Jahrhunderts erfunden wurden, bediente man diese durch das Umstecken diverser Kabel – da wo eine Kabelverbindung bestand, konnte vom Computer ein bestimmter Befehl ausgeführt werden. Später wurden das „Umstecken“ durch die Einführung von Lochkarten erleichtern – an der Stelle, wo sich in der Lochkarte ein Loch befand, konnte vom Computer ein Befehl ausgeführt werden. Das große Update daran war nicht nur der Schutz der Hände des Computer-Nutzers. Sondern vor allem die Möglichkeit die Karten zu programmieren, in dem die Position der Löcher auf der Karte verändert werden konnte. Dadurch entstanden Routinen, die bestimmte Befehlsketten auch auslösen konnten. Mit DOS könnte man später Wörter für dieses Befehle verwenden und mittels einer Tastatur in den Computer eingeben. Dies wurde mit der Einführung der GUI noch mehr vereinfacht, da man nunmehr nur noch auf Bilder in einer Benutzeroberfläche anklicken musste. Und hier befinden wir uns heute noch. Aber die spannende Frage ist, wie können wir die Mensch-Computer-Interaktion in Zukunft noch mehr vereinfachen?

Das Metaverse ist im Grunde genommen die Konvergenz von drei Ideen, die schon seit vielen Jahren existieren: Social-Networking, Virtuelle Realität und ein digitales Second Life. Darin kommt die Vision zum Ausdruck, dass in naher Zukunft unsere digitale Realität eine ebenso wichtige Bedeutung haben wird wie unser physisches Leben. Wir würden damit in 2 Welten parallel Leben, hätten neue Bedürfnisse, Herausforderungen und Wirkungen – damit einen völlig neuen und riesigen Markt für digitale Güter und Services. Und das ist auch der Grund für den einführend erwähnten Microsoft-Deal: Das Web3 wird nicht von Web-Developern entwickelt, sondern von Game-Developern!

Das spannende daran ist aber, dass diese zwei Parallele-Welten auch miteinander verknüpft werden können. Sogenannte „Digital-Twin-Projekte“ gibt es heute schon, wenn z.B. ein Hummer-Fahrzeug über diverse Sensoren sich selbst digital nahezu identisch abbilden kann. Und da kommen wir wieder zurück auf die zuvor umrissene historische Entwicklung der Vereinfachung der Mensch-Computer-Schnittstelle. Heute können wir physisch in einen Laden gehen oder Online einkaufen. Ein digitaler Zwilling vom Laden und ein weiterer von uns selbst, würde es uns aber ermöglichen physisch online einkaufen zu gehen. So die Theorie. Die Anwendungsfelder sind enorm, denken wir z.B. an Cyber Security, Fabriken, Mainainance von Kraftwerken, etc.

Dabei eignet sich die Blockchain hervorragend als Transaktionsmittel in dieser Welt, in der es kein Unternehmen als Gatekeeper geben kann, sondern die vielmehr aus der kooperatativen Zusammenarbeit mehrerer Unternehmen, Entwickler, Inititiativen und Hardware- wie auch Software-Technologien besteht. Die Blockchain ist dafür die perfekte Technologie, denn sie ermöglicht Transaktionen in 2 Dimensionen:

Zum einen ermöglicht die Blockchain Transaktionen zwischen der analogen und der digitalen Welt. So können z.B. bereits anderenorts erworbene Crypto-Werte oder NFTs an digitalen Gütern in das Metaverse übertragen werden. Zum anderen können die diese Werte mithilfe der Blockchain auch innerhalb des Metaverse zwischen den einzelnen Plattformen, Initiativen, Entwicklern und Sub-Welten übertragen werden. Die persönliche Crypto-Wallet wird damit unser gesamtes Portfolio an digitalen Gütern und Werten halten und Transaktionen im Metaverse ermöglichen, ohne das hierzu eine zentrale Stelle mit aufwendiger Verwaltung nötig wäre. Die Vielzahl der Möglichkeiten im Metaverse reflektiert die Anzahl der Unternehmen, die daran arbeiten mit verschiedenen Schwerpunkten.

5.       NFT

NFTs sind Token, mit denen das Eigentum an Gegenständen dargestellt werden kann. Sie ermöglichen es, Dinge wie Kunst, Sammlerstücke und sogar Immobilien in einen digitalen Token zu übersetzen, in anderen Worten zu tokenisieren und können jeweils nur einen offiziellen Besitzer haben. Dies wird durch die zu Grundeliegende smart-contract-fähige Blockchain gesichert, etwa Ethereum oder Cardano, Solana oder Algordand. Niemand kann die Aufzeichnung des Eigentums ändern oder neue NFT kopieren/einfügen.

NFT steht für “non-fungible token”. Non-fungibel ist ein wirtschaftlicher Begriff, mit dem Dinge wie etwa besondere Möbel, eine Musikdatei oder einen persönlichen Computer beschrieben werden könnten. Diese Dinge sind nicht gegen andere Gegenstände austauschbar, weil sie einzigartige Eigenschaften haben. Fungible sind hingegeben Gegenstände, die beliebig ausgetauscht werden können, weil ihr Wert sie definiert und nicht ihre einzigartigen Eigenschaften. Z.B. sind ETH oder Dollar fungibel, weil 1 ETH / $1 USD gegen einen anderen ETH / USD problemlos getauscht werden kann.

NFTs wurden 2017 mit einem Spiel namens CryptoKitties bekannt. Dieses ermöglicht es Spielern, virtuelle Katzen in limitierter Auflage zu kaufen und zu “züchten”. Seitdem haben Spieleentwickler NFTs in großem Umfang eingesetzt, um Spielern die Möglichkeit zu geben, Ingame-Gegenstände wie digitale Schilde, Schwerter oder ähnliche Preise und andere Sammlerstücke im Spiel zu gewinnen. Die Tokenisierung von Spielgütern ist eine echte Neuerung, da sie die Übertragung von Token zwischen verschiedenen Spielen oder zu einem anderen Spieler über auf NFT spezialisierte Blockchain-Marktplätze ermöglicht.

Neben Spielen werden NFTs häufig für den Verkauf einer breiten Palette virtueller Sammlerstücke verwendet, darunter virtuelle Sport-Tauschkarten, Musik, digitale Bilder, Videoclips und sogar virtuelle Immobilien in der virtuellen Welt, wie Decentraland.

Da nahezu jedes beliebige Stück digitaler Information leicht in einen NFT “geminted” werden kann, gibt es mittlerweile auch eine Vielzahl an Marktplätzen, die zahlreiche Marktsegmente abdecken und oftmals auch das minten von neuen NFTs ermöglichen. Zu den Bedeutendsten gehört wohl OpenSea.

NFTs sind digital einzigartig, denn keine zwei NFTs sind gleich. Eine Kopie einer Datei hingegen, z. B. einer .mp3- oder .jpg-Datei, ist auch mit dem Original identisch. Jede NFT muss einen Eigentümer haben, und dieser ist öffentlich bekannt und für jedermann leicht zu überprüfen. Die Eigentumsnachweise für digitale Objekte werden auf Servern gespeichert, die von Institutionen kontrolliert und verwaltet werden müssen, auf die sich verlassen werden muss.

NFTs sind mit allen, auf der gleichen Mainchain basierenden Systemen kompatibel. Ein NFT-Ticket für eine Veranstaltung kann z.B. auf jedem Ethereum-Marktplatz gegen eine ganz andere NFT getauscht werden, etwa ein Kunstwerk. Unternehmen mit digitalen Gegenständen müssen dafür ihre eigene Infrastruktur aufbauen. Eine App, die digitale Tickets für Veranstaltungen ausgibt, müsste z.B. eine eigene Ticketbörse aufbauen. Urheber von Inhalten können ihre Werke überall verkaufen und haben Zugang zu einem globalen Markt. Die Schöpfer sind auf die Infrastruktur und den Vertrieb der von ihnen genutzten Plattformen angewiesen. Diese unterliegen häufig Nutzungsbedingungen und geografischen Beschränkungen. Die Urheber können die Eigentumsrechte an ihren eigenen Werken behalten und direkt Tantiemen für den Weiterverkauf verlangen. Plattformen, wie z. B. Musik-Streaming-Dienste, behalten den Großteil der Gewinne aus dem Verkauf ein. Objekte können auf überraschende Weise verwendet werden. So können Sie beispielsweise digitale Kunstwerke als Sicherheiten für einen dezentralen Kredit verwenden.

6.       DEX

Heutzutage gibt es Online-Marktplätze für alles und jeden: Marktplätze für Konsumgüter wie Amazon, für Wertpapiere wie die NYSE, Rohstoffbörsen und sogar Marktplätze für gebrauchte Kleidung. Diese Marktplätze leiten teilweise erhebliche Geldströme in ganze Branchen und Vermögenswerte. Die meisten dieser Börsen sind jedoch nicht so effizient, wie man zunächst denken könnte, denn oft gibt viele Vermittler zwischen Käufer und Verkäufer, wodurch eine vielzahl an Transaktionen nötig wird mit teilweise sehr komplizierten manuellen und dadruch langwierigen Abwicklungsprozessen.

Dies löst eine weitere Art von DAapp, sogenannent DEX – Decentralized Exchange. Das Kernstück eines DEX ist das sogenannte “Atomic Swap”, ein Smart Contract, der es zwei Parteien ermöglicht, Token und andere Krypto-Assets zu tauschen, ohne eine zwischengeschaltete Partei einzuschalten, und der verhindert, dass eine Partei mit der Transaktion in Verzug gerät, was der Gegenpartei schaden würde.

Abgesehen von den regulatorischen Herausforderungen wächst die Nutzerbasis von DEX trotz ihrer offensichtlichen vielen Vorteile nicht besonders schnell. Dies liegt vor allem daran, dass die zugrunde liegende Mainchain, oftmals Ethereum im Hinblick auf die Geschwindigkeit nicht sehr leistungsfähig ist und die Transaktionskosten sehr hoch sind. Die Transaktionsgeschwindigkeit einer zentralisierten Börse ist etwa 100- oder 1000-mal so hoch wie die der derzeit leistungsstärksten DEX.

Weiter zu Teil 3: Was sind die Herausforderungen der Blockchain? – Das Trilemma